Guide complet sur la détention d’actions au nominatif

Comme vous le savez peut-être, il existe en bourse 3 manières de détenir des actions : au porteur, au nominatif pur, au nominatif administré. Dans la très grande majorité des cas, le mode de détention par défaut est le mode au porteur. Pourtant, pour certaines actions, il est bien plus intéressant de détenir vos actions au nominatif.

Dans cet article, nous allons découvrir ensemble le principe de la détention d’actions au nominatif, ses avantages et inconvénients et comment passer ses actions au nominatif et pourquoi.

Qu’est ce que la détention d’action au nominatif ?

Lorsque vous achetez une action en passant par votre courtier, quel que soit votre support d’investissement (PEA, CTO …), vos titres sont conservés au nom de votre intermédiaire financier. On dit qu’elles sont « au porteur ». Dans ce cas, la société dont vous détenez des actions ignore votre existence.

Afin qu’elle puisse savoir que vous êtes un de ces actionnaires et que vos informations personnelles puissent apparaitre dans le registre de ses actionnaires, vous devez opter pour un autre mode de détention : la détention au nominatif.

Lorsque vous décidez de détenir des actions au nominatif, il vous est possible de choisir entre deux modes de détention nominatives :

Détention au nominatif administré

Le premier type de détention au nominatif est le nominatif administré. Dans ce cas, vos actions sont inscrites dans le registre de la société ce qui vous permet de bénéficier des avantages offert par le mode de détention au nominatif. Dans le cas de la détention d’actions au nominatif administré, vous continuez de passer par votre courtier qui reste votre interlocuteur privilégié pour acheter et vendre vos titres. C’est lui qui se charge de la tenue de votre compte, du versement des dividendes et des avis d’opérés stipulant l’éxecution de vos ordres de bourse. C’est la forme de détention au nominatif qui est la plus transparente pour vous et qui à le moins d’incidence sur votre manière de gérer votre portefeuille.

Détention au nominatif pur

Avec la détention de titres au nominatif pur, vous êtes également inscrit dans le registre des actionnaires de la société. Ce type de détention vous ouvre droit aux mêmes avantages que le nominatif administré.

Là où les deux modes de détentions diffèrent, c’est dans la manière d’acheter et vendre vos actions et l’entité en charge de la gestion de vos titres. Dans le cas du nominatif pur, la gestion administrative des actions de la société est déléguée à une société tierce auprès de laquelle vous passez vos ordres de vente et d’achat.

Cette société a des horaires d’ouvertures, des frais de courtage, de garde et parfois de commission bancaire qui sont différentes de celles de votre courtier habituel.

Pourquoi passer ses actions au nominatif ?

Maintenant que vous connaissez les différents types de détention, vous vous demandez probablement s’il est intéressant de détenir des actions au nominatif. Comme vous allez le voir, les avantages offerts par la détention des titres au nominatif peuvent être nombreux.

Primes et avantages financiers

Le principal avantage de détenir des actions au porteur, réside dans les bonus financiers auxquels elles ouvrent droit comme les actions gratuites ou la majoration des dividendes. En effet, certaines sociétés accordent des primes de fidélités aux investisseurs ayant opté pour ce mode de détention.

Participation aux assemblées générales

Si vous pouvez, en tant qu’actionnaire participer à l’assemblée générale de votre entreprise préférée, le fait d’être enregistré au nominatif vous permet de recevoir une invitation personnelle et évite les démarches plus lourdes pour prouver que vous êtes actionnaire de la société lorsque vous êtes détenteur des actions au porteur.

Réception d’informations privilégiées gratuitement

En tant qu’actionnaire connu de la société, vous recevez des informations liées aux événements et à la communication financière de l’entreprise. Ces informations privilégiées vous permettent de suivre et la vie et le développement de la société dans laquelle vous avez investi.

Réductions sur les produits et services de la société

Certaines entreprises proposent à leurs actionnaires des avantages et des remises sur leurs produits et services. C’est par exemple le cas des sociétés SEB ou CDA qui récompensent les investisseurs fidèles avec des réductions.

Participation aux événements privés

Dans le cadre de leurs club actionnaires, certaines entreprises proposent des événements privés à leur investisseurs. Par exemple, vinci permet de faire des visites de villes et chantier voire de rencontrer des personnes travaillant au cœur de l’entreprise. Ces événements exclusifs sont aussi l’occasion d’échanger avec d’autres investisseurs et d’accroitre votre niveau de connaissance.

Les avantages d’une action détenue au nominatif en résumé

Parmi les avantages systématiques, l’actionnaire au nominatif reçoit les documentations dédiées aux actionnaires. Mais il y a encore plus intéressant car certaines entreprises offres des avantages exceptionnels à leur actionnaires déclarés suivant ce mode de détention parmi lesquelles :

Dividende majoré jusqu’à 10%
Attribution d’actions gratuites
Avantages sur les produits et services de la société
Participation à des événements privés
Inscription au club des actionnaires
…

Comme vous pouvez le constater, l’éventail des avantages offerts par la détention au nominatif peut être large. Aussi, d’acheter ou de passer des actions d’une société au nominatif va donc dépendre de l’intérêt que vous portez aux avantages qu’offre cette dernière.

Par exemple, si la réception des lettres d’information aux actionnaires vous semble indispensable vous voudrez détenir toutes vos actions au porteur. En revanche, si seules les prime sur les dividendes ou les actions gratuites vous importent, vous limiterez vos titres au nominatif aux sociétés qui offrent ce genre d’avantage. La meilleure option de détention dépend donc de vos objectifs et attentes.

Les contraintes liées à la détention au nominatif

L’achat ou le passage de titres au nominatif a un impact sur vos investissements qui sont de deux sortes :

Les frais
La gestion de votre portefeuille.

Les frais supplémentaires

Lorsque vous achetez directement des actions au nominatif pur, les frais de courtage, de droit de garde ainsi que les commissions bancaires appliqués sont ceux pratiqués par l’intermédiaire financier choisi par l’entreprise. Ces derniers sont généralement bien moins avantageux que la plupart des courtiers.

De même dans le cadre du passage de titres au nominatif administré, votre courtier cette fois, prélève un montant pour chaque ligne. De plus en cas de rachat de la même action, il est possible que le courtier vous refacture une commission pour le passage au nominatif des nouvelles actions.

La perte de liquidité des actions

Le dernier inconvénient de la détention au nominatif est peut-être le fait que les actions soient plus moins liquides. En effet, certaines actions au nominatif ont un ISIN différent de celles échangées sur le marché action en direct. Par exemple, les actions Air liquide sont réparties sur 4 numéros ISIN différents permettant à l’entreprise de gérer les primes de détention en fonction de la date d’achat. C’est pourquoi ces actions nominatives ne peuvent pas être négociées en direct dans les mêmes conditions de marché que les actions « standard ». Enfin, comme vous pourrez le constater, certaines sociétés proposent des procédures par téléphones ou email qui rallongent des délais de traitement et rendent les procédures moins instantanées et il n’est plus possible d’acheter et vendre ces actions en 1 clic.

Les contraintes de gestion liées à la détention au nominatif

Si le passage en nominatif administré peut paraitre relativement indolore du point de vue de la gestion d’un portefeuille, il en est tout autre pour le passage en nominatif pur.

En effet, lorsque vous décidez d’acheter des actions au nominatif pur, vous passez par l’intermédiaire choisi par l’entreprise. Ainsi pour chacune de vos lignes de titres gérée en nominatif pur, vous devrez vous connecter à un site différent, contacter un intermédiaire spécifique, avoir des identifiant et mots de passe pour chaque espace, et devrez jongler avec les coordonnées bancaires, les procédures de transferts, frais et horaires d’ouvertures …

Dans le contexte, déclarer ses titres au nominatif peut rapidement compliquer la gestion de son portefeuille et se changer en enfer administratif.

Dans quel cas opter pour des actions au nominatif ?

Compte tenu des avantages et inconvénients précédemment cités, il semble clair que le passage de vos titres au nominatif a surtout un intérêt pour les investisseurs long terme qui n’envisagent pas de revendre leurs actions avant plusieurs années.

Avant d’opter pour un mode de détention en nominatif, vous devez donc avant tout vous questionner sur votre stratégie d’investissement et votre horizon de placement.

Comment acheter des actions au nominatif ?

Si vous avez décidé d’acheter des actions au nominatif vous avez deux possibilités :

La première est d’acheter directement vos actions auprès de l’intermédiaire financier mandaté par la société. Dans ce cas vos actions seront directement enregistrées au nominatif pur
La seconde solution est d’acheter vos actions chez votre courtier puis de demander le passage en nominatif administré

Petite astuce : Dans le cas du nominatif administré, chaque demande étant facturée, il peut être intéressant de constituer entièrement sa ligne avant de demander le passage en nominatif afin d’économiser sur les frais de conversion.

Comment passer ses actions au nomatif ?

Si vous possédez déjà des actions d’une société et que vous désirez les passer au nominatif, vous pouvez le faire la plupart du temps, simplement en effectuant une demande de changement de type de détention à votre courtier.

Comme expliqué plus haut, le passage a un coût qui dépend de votre intermédiaire. De manière générale, ce coût est facturé par ligne d’action.

Par exemple si vous avez des actions air liquide et l’oreal que vous voulez passer au nominatif, vous devrez faire une demande pour chaque ligne d’action : un pour les actions airliquide et une autre pour les actions l’oréal. Bien évidemment cela a un coût qui varie suivant l’intermédiaire que vous avez choisi.

Combien coute le passage en nominatif ?

Comme nous l’avons vu, le passage d’actions en nominatif a un coût qui dépend de votre courtier. Les tarifs sont appliqués à chaque demande et facturés par ligne d’action.

Par exemple :

Saxobank facture 10 € par ISIN et par demande
Boursedirect facture 18€ de frais de conversion au nominatif
Boursobank semble ne pas facturer l’opération
L’opération est également gratuite chez le courtier Fortuneo

Il semblerait également que certains courtiers n’offrent pas la possibilité d’effectuer le passage en nominatif ; ou, en tout cas je n’ai pas trouvé la possibilité sur leur site.

Le nominatif administré : une alternative intéressante

Le nominatif administré offre, selon moi, de nombreux avantages par sa facilité de mise en œuvre et sa simplicité. Une simple demande à votre courtier suffit. Il n’y a pas de procédure administrative complexe et elle offre l’avantage d’être transparente pour la gestion de votre portefeuille la ou le nominatif administré vous forcerai à avoir autant de procédures et de plateforme que de ligne de titres.

Bien sûr, avant de choisir le mode de gestion qui vous semble le mieux pour chaque action de votre portefeuille, je vous invite à consulter les frais associés au mode différent modes de gestion. Vous trouverez généralement toutes les informations relatives au nominatif pur dans la catégorie « investisseur » du site de l’entreprise dans laquelle vous souhaitez investir.

Conclusion et avis personnel

Souvent méconnu la détention nominative peut offrir de nombreux avantages pour les investisseurs long terme. Comme nous l’avons vu, il suffit parfois de quelques minutes pour augmenter les dividendes perçus annuellement de 10% ou encore recevoir des actions gratuites.

Or à ma connaissance, il existe peu de manière d’obtenir un rendement supplémentaire de ses investissements avec si peu d’efforts. Bien sûr, encore faut-il trouver les actions qui offrent ces avantages. Et vous avez de la chance, car j’ai passé un certain temps à créer une liste des actions qui offrent des avantages au nominatif que je partagerai bientôt.