Peut-on bénéficier des intérêts composés avec un ETF ?

L’effet cumulé des intérêts composés est un levier puissant pour faire croître son capital sur le long terme. Mais cela fonctionne-t-il avec les ETF ? Et si oui, comment en bénéficier ? C’est ce que nous allons voir ensemble dans cet article.

1. Les intérêts composés avec les ETF

Le principe des intérêts composés consiste à faire travailler les intérêts perçus dans le cadre d’un placement en les réinvestissant. Je vous explique tout sur les intérêts composés et leurs avantages ici. Dans le cadre des ETF, les intérêts composés consistent à réinvestir les gains perçus en dividendes, distributions d’actions, etc., afin de faire grossir la boule de neige.

Ce mécanisme peut être soit automatique, soit manuel en fonction du type d’ETF que vous choisissez. Car oui, il existe deux grandes catégories d’ETF :

• Les ETF distribuants
• Les ETF capitalisants

Pour reconnaître le type associé à un ETF, vous pouvez généralement vous fier à leur dénomination : les libellés des ETF accumulants contiennent le terme (Acc ou C) et les ETF distribuants sont associés au terme (Dist ou D). Si le terme n’apparaît pas directement dans leur nom, vous pourrez trouver l’information dans la fiche descriptive de l’ETF ainsi que dans la liste des actions qu’il contient. Dans la suite de cet article, je vais vous expliquer la différence entre ces deux types et nous allons voir comment bénéficier des intérêts composés avec chacun des types d’ETF.

2. Bénéficier des intérêts composés : le cas d’un ETF capitalisant

Un ETF capitalisant (Accumulating) réinvestit automatiquement les dividendes issus des actions contenues dans le fonds directement dans celui-ci. En d’autres termes, lorsque l’ETF perçoit des dividendes des entreprises du portefeuille, il utilise ces fonds pour acheter davantage de parts d’actions sous-jacentes. Votre nombre de parts reste identique, mais la valeur intrinsèque de chaque part augmente. Ainsi, investir dans ce type d’ETF vous permet de bénéficier automatiquement du principe des intérêts composés.

Prenons un exemple concret :

• Vous détenez 10 parts d’un ETF à 100 € (valeur totale : 1 000 €)
• L’ETF reçoit 50 € de dividendes et achète 0,5 part supplémentaire
• Votre portefeuille vaut désormais 1 050 € (10 parts × 105 €)

Ce type d’ETF possède deux avantages :

• Il permet de bénéficier des intérêts composés de manière passive et automatique, sans rien avoir à faire
• Les intérêts perçus ne sont pas fiscalisés au moment de leur réinvestissement. Ce type d’ETF évite les frais de réinvestissement et de fiscalité

Du côté des inconvénients, ce type d’ETF vous oblige à réinvestir sur le même fonds et ne vous laisse donc pas de choix d’arbitrage. De plus, les frais associés sont souvent plus élevés que ceux des ETF distribuants.

3. ETF distribuant : un effet cumulé à activer

Le principe de l’ETF distribuant, comme son nom l’indique, est de distribuer automatiquement les dividendes perçus par le fonds. En investissant sur ce type de support, l’effet composé nécessite votre intervention puisqu’une fois les dividendes versés sur votre compte, vous devez les réinvestir manuellement dans l’ETF pour bénéficier des intérêts composés.

Les avantages et inconvénients sont opposés à ceux d’un ETF capitalisant puisque vous pouvez utiliser les dividendes comme bon vous semble. Cela vous offre plus de liberté puisque vous pouvez choisir de réinvestir les dividendes sur un autre support ou sur le même ETF.

Du côté des inconvénients, on peut noter que le processus de réinvestissement nécessite une action de votre part, génère des frais de courtage à chaque opération et de la fiscalité. Notez que certains courtiers proposent des plans de réinvestissement automatique (DRIP) pour automatiser ce processus sans frais supplémentaires.

4. Comparaison des intérêts composés sur ETF capitalisant vs distribuant sur 10 ans

Prenons l’exemple d’un investissement initial de 10 000 € dans un ETF avec 5 % de rendement annuel, avec les différentes stratégies :

L’ETF capitalisant réalise l’effet cumulé sans effort, tandis que l’ETF distribuant nécessite une action régulière pour obtenir le même résultat.

5. Faut-il nécessairement opter pour l’ETF capitalisant ?

Si l’ETF capitalisant est plus simple en termes de gestion et présente des avantages fiscaux, il n’est pas forcément adapté à tous les investisseurs. Cela dépend de votre horizon de placement et de votre objectif de placement.

Pour l’enrichissement passif à long terme, les ETF capitalisants sont idéaux. Ils maximisent l’effet cumulé sans gestion active. Pour ne rien gâcher, certains sont éligibles au PEA.

Pour un revenu régulier, les ETF distribuants sont pertinents si vous recherchez un complément de revenu mensuel voire trimestriel. De plus, ils vous forcent à vous questionner sur le support le plus pertinent si vous souhaitez réinvestir les revenus passifs issus du placement.